ASML HOLDING
(ASML.AS)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 58.7x | 29.5x | Valorisation en ligne ou premium |
| Price-to-Book (P/B) | 26.20x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.52% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 37.1% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 30.1% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 53.9% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.09x | 0.32x | Structure financière très saine |
ASML HOLDING : analyse de l'action et objectif de cours
Moteur d'Expansion • Trajectoire haussière soutenue
Forte dynamique d'activité et marges opérationnelles élevées justifiant un multiple de valorisation au-dessus de la moyenne.
ASML Holding N.V. provides lithography solutions for the development, production, marketing, sales, upgrading, and servicing of advanced semiconductor equipment systems. The company offers lithography, metrology, and inspection systems. It also provides extreme ultraviolet lithography systems; and deep ultraviolet lithography systems comprising immersion and dry lithography systems solutions to manufacture various range of semiconductor nodes and technologies. In addition, the company offers metrology and inspection systems, including YieldStar optical metrology systems, a diffraction-based wafer metrology platform to assess the quality of patterns on the wafers; and HMI electron beam solutions to locate and analyze individual chip defects. Further, it provides computational lithography solutions, and lithography systems and control software solutions; and refurbishes and upgrades lithography systems, as well as offers customer support and related services. Additionally, the company offers hardware, software, and services to chipmakers to produce the patterns of integrated circuits. It operates in Japan, South Korea, Singapore, Taiwan, China, rest of Asia, the Netherlands, rest of Europe, the Middle East, Africa, and the United States. The company was formerly known as ASM Lithography Holding N.V. and changed its name to ASML Holding N.V. in 2001. ASML Holding N.V. was founded in 1984 and is headquartered in Veldhoven, the Netherlands.
Évolution du Cours
9 sept. 2026Comparaison de Performance
ASML HOLDING vs moyenne du secteur Technologie de l'Information
Score FactualFinance 64/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
PER de 58.7x, prime de +99% vs médiane (29.5x). PEG de 1.55x (raisonnable vs médiane 1.5x).
Croissance soutenue du CA de +21.3%/an, supérieure de +5.8pts à la médiane sectorielle (+15.5%). Croissance des bénéfices (+28.5%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 37.1%, supérieure de +9.6pts à la médiane sectorielle (27.5%). ROE : 53.9%.
Rendement de 0.52%, en ligne avec la médiane sectorielle (0.9%).
Endettement très faible (0.09x vs médiane sectorielle 0.32x). Bilan solide. Liquidité : 1.33x.
Modèle 100% Mathématique & Sans Biais Humain
Chaque pilier résulte d'une comparaison arithmétique directe avec l'univers sectoriel mondial TTM. Aucune intervention discrétionnaire ni algorithme opaque de prédiction.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données certifiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 58.7x (+99% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Bilan très sain : dette nette/FP de 0.09x (bien inférieure à la médiane sectorielle 0.32x).
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 37.1% (+9.6 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 33 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 2033.03 € (potentiel estimé : +36.6%).
- Répartition des avis : 91% Achat, 7% Conserver, 2% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre est valorisé à un prix cohérent avec sa rentabilité et son secteur. Pas d'anomalie de surcote ni d'aubaine spectaculaire.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Position de fond de portefeuille neutre : privilégier un renfort lors des replis sous le cours moyen.
Grille de Décision : Les 5 Critères d'Or
Score insuffisant de 64/100 (sous le seuil de conviction).
Endettement (0.09x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.32x).
Marge d'exploitation de 37.1% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+36.6%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple de valorisation très tendu, intégrant une perfection sans droit à l'erreur.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 37.1% supérieure aux pairs (27.5%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 53.9% démontrant une allocation de capital efficace.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.09x.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT FORT' avec objectif moyen à +36.6%.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 58.7x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
Juste Valeur Intrinsèque (Modèle DCF)
Inscription requiseActualisation rigoureuse des flux de trésorerie libres (Discounted Cash Flow) sur 5 ans.
Double Marge de Sécurité
◆ Potentiel Consensus Seul
Wall Street voit un potentiel de +36.6%, mais notre modèle DCF ne confirme pas de sous-valorisation intrinsèque au cours actuel.
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Consensus & Objectif 12 Mois
Segmentation du Chiffre d'Affaires
Répartition du CA de ASML HOLDING par activité et par zone géographique
Total CA
Historique du PER & Corridor de Valorisation
Cycle 3 AnsÉvolution dynamique des multiples de bénéfices de ASML HOLDING au sein de son corridor
Indicateurs Fondamentaux Clés & Variance Sectorielle
Benchmark sectoriel : Technologie de l'InformationSe négocie avec une prime de valorisation face aux pairs du secteur.
Rentabilité d'exploitation après coûts de production et de structure.
Taux de croissance annuel composé des revenus nets sur 3 exercices.
Structure financière prudente avec d'importantes réserves de trésorerie.
Rendement brut annualisé calculé sur le dernier cours coté.
Bénéfice net conservé par unité de chiffre d'affaires réalisé.
Capitalisation boursière rapportée à l'actif net comptable.
Flux de trésorerie opérationnel disponible après investissements (CapEx).
Bénéfice & Free Cash Flow par Action (BPA / FCF)
Rapprochement arithmétique de la rentabilité nette et du flux de trésorerie disponible par action
Fondamentaux Historiques
Tendances annuelles sur 4 ans
Historique Chiffre d'Affaires & Bénéfice Net
Chiffres d'affaires audités, marges opérationnelles et flux de trésorerie.
Chiffre d'affaires (EUR)
Résultat net & Marge nette
Dernier exercice annuel clos
Historique & Sécurité du Dividende
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Dont 0.52% de dividende annuel
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Actualités Factuelles & Dépêches Récentes
Dépêches de presse financière et catalyseurs d'actualité pour ASML HOLDING (ASML.AS)
Questions fréquentes sur ASML HOLDING (ASML.AS)
Réponses factuelles et données financières clés pour les investisseurs.
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