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NESTLE N : analyse de l'action et objectif de cours

NESN.SWConsommation DéfensiveEBS (Suisse)EBSDynamique5/7
79,38 CHF-1.26%
Vigilance Fondamentale40/100

Fondamentaux sous pression • Prudence requise

La santé bilancielle, la trajectoire du chiffre d'affaires ou l'endettement appellent à la retenue malgré les éventuelles cibles d'analystes.

Nestlé S.A., together with its subsidiaries, manufactures and distributes food and beverage, and nutritional science products in the United States, Brazil, Mexico, Greater China, the Philippines, India, the United Kingdom, France, Germany, Switzerland, and internationally. The company offers cereals, chocolate and confectionery, coffee, culinary, chilled and frozen food, dairy, drinks, food service, ice cream, nutrition and health, petcare, water, plant-based portfolio, and recipe products. It sells its products under the Nesquik Cereal, Fitness, Cheerios, Lion Cereals, Cini Minis, KitKat Cereal, Chocapic, Koko Krunch, Shreddies, Shredded Wheat Original, Corn Flakes, Trix Cereal, Aero, Baci Perugina, KitKat, Milkybar, Smarties, Cailler, Quality Street, Garoto, Nestlé Toll House, Munch, Damak, Hsu Fu Chi, Sahne Nuss, Nestlé Sustainably Sourced Cocoa, Blue Bottle Coffee, Nescafé, Nescafé Dolce Gusto, Nespresso, Starbucks Coffee At Home, DiGiorno, Garden Gourmet, Maggi, Thomy, Stouffer's, Hot Pockets, Lean Cuisine, Life Cuisine, Buitoni, Nestlé carnation, Nestlé Coffee Mate, and Nestea brands. The company also offers its products under the Roastelier by Nescafé, Plant-based and so good!, Milo, Chef, Maggi Professional, La Lechera, Minor's, Antica Gelateria Del Corso, Drumstick, Extrême, Häagen-Dazs, Maxibon, Mövenpick, Nancare, Gerber, Cerelac, Nestum, Alfaré HMO, Athéra HMO, Alfamino HMO, Bear Brand, Nido, Orgain, Nestlé Vital, Garden of Life, Pure Encapsulations, Solgar, Compleat, Impact, Peptamen, Vitaflo, Resource, Cat Chow, Dentalife, Dog Chow, Fancy Feast, Felix, Friskies, Gourmet, Purina, Purina ONE, Purina Pro Plan, Purina Pro Plan Veterinary Diets, Acqua Panna, Nestlé Pure Life, Perrier, S.Pellegrino, Sanpellegrino, Buxton, Erikli, Levissima, Vittel, Contrex, HENNIEZ, Hépar, La Vie, Naleczowianka, and Essentia brands. The company was founded in 1866 and is headquartered in Vevey, Switzerland. Aimmune Therapeutics, Inc. operates as a subsidiary of Nestlé S.A.

Dernière actualisation des ratios : Aujourd'hui • Données réelles

Évolution du Cours

9 sept. 2026
79.38 CHF+7.94%
74 CHF78 CHF82 CHF79H: 85.1B: 71.0sept. 2025mars 2026sept. 2026
Plus Bas Période
71.00 CHF
Plus Haut Période
85.12 CHF
Performance
+7.94%
Tendance Factuelle
Haussière

Comparaison de Performance

NESTLE N vs moyenne du secteur Consommation Défensive

+26.2 ptssurperformance
-26%-17%-9%0%9%18%2025-09-092026-09-09
NESTLE N+7.9%
Moy. Secteur-18.2%

Score FactualFinance 41/100

Vigilance Élevée

Score quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.

41/100
Factual Score
Profil Fragile / Dégradé

Valorisation tendue, marges comprimées ou endettement excessif par rapport aux normes sectorielles.

Quartile inférieurface au secteur Consommation Défensive.
Radar d'Empreinte FondamentalePointillés : Médiane Secteur (50)
Valorisation (42)Croissance (29)Rentabilité (56)Dividende (66)Santé (13)
5 Piliers d'Analyse FondamentaleScore /100
Valorisation20%
42/100
PER / PEG27.5x / 2.15x
Médiane: 19x / 1.9x

PER de 27.5x, prime de +45% vs médiane (19x). PEG de 2.15x (élevé vs médiane 1.9x).

Croissance25%
29/100
CAGR CA 3 ans-2.5%/an
Médiane: +4.8%/an

Chiffre d'affaires en recul (-2.5%/an sur 3 ans). Médiane sectorielle : +4.8%.

Rentabilité25%
56/100
Marge d'exploitation16.1%
Médiane: 15.2%

Marge opérationnelle de 16.1%, proche de la médiane sectorielle (15.2%). ROE : 26.2%.

Dividendes15%
66/100
Rendement Dividende3.94%
Médiane: 2.9%

Rendement élevé de 3.94% (vs médiane 2.9%), solidement couvert par la trésorerie opérationnelle.

Santé Financière15%
13/100
Dette Nette / Capitaux Propres2.13x
Médiane: 0.62x

Endettement supérieur à la médiane sectorielle (2.13x vs 0.62x, soit +1.51x de plus). Liquidité : 0.83x.

Modèle 100% Mathématique & Sans Biais Humain

Chaque pilier résulte d'une comparaison arithmétique directe avec l'univers sectoriel mondial TTM. Aucune intervention discrétionnaire ni algorithme opaque de prédiction.

L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché

Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes

Profil Équilibré ⚖️

Ce que disent les Faits Réels

41/100

Données certifiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)

  • Prime de valorisation : PER de 27.5x (+45% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
  • Vigilance endettement : dette/FP de 2.13x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.62x).
  • Marge opérationnelle de 16.1% en ligne avec son secteur.

Ce que dit le Marché

CONSERVER

Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures

  • 22 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
  • Objectif de cours moyen : 88.36 CHF (potentiel estimé : +11.3%).
  • Répartition des avis : 45% Achat, 50% Conserver, 5% Vente.
💡

Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité

Le titre est valorisé à un prix cohérent avec sa rentabilité et son secteur. Pas d'anomalie de surcote ni d'aubaine spectaculaire.

L'Analyse Décodée

Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.

Le Conseil d'Action Factual

👉 Position de fond de portefeuille neutre : privilégier un renfort lors des replis sous le cours moyen.

Grille de Décision : Les 5 Critères d'Or

3 / 5 Critères Validés
Score Factual ≥ 65/100

Score insuffisant de 41/100 (sous le seuil de conviction).

Structure de Dette Maîtrisée

Levier d'endettement supérieur à la médiane sectorielle.

Marge Opérationnelle Positive & Compétitive

Marge d'exploitation de 16.1% garantissant la rentabilité du cœur de métier.

Consensus Marché Favorable (Potentiel > 0%)

Objectif moyen positif (+11.3%) sans avis de vente majoritaire.

Valorisation Raisonnable (Absence de Bulle)

Multiple PER (27.5x) modéré ou justifié par la croissance.

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Vigilance : Risque de contraction du modèle

Les flux de trésorerie et la croissance de NESTLE N montrent des signes de fatigue bilantielle.

  • Chiffre d'affaires en repli structurel sur 3 ans (-2.5%)
  • Endettement financier lourd (Dette/Capitaux propres à 2.13x)

Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances

Éléments quantitatifs comparés au secteur Consommation de Base.

Points forts constatés (3)
  • Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 16.1% supérieure aux pairs (15.2%).
  • Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 26.2% démontrant une allocation de capital efficace.
  • Rendement du dividende attractif : 3.94% vs médiane de 2.90%.
Points de vigilance (2)
  • Multiples de valorisation élevés : PER de 27.5x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
  • Niveau d'endettement significatif : dette nette représentant 2.13x les fonds propres.

Juste Valeur Intrinsèque (Modèle DCF)

Inscription requise

Actualisation rigoureuse des flux de trésorerie libres (Discounted Cash Flow) sur 5 ans.

Cours Actuel de Clôture
79.38 CHF
Prix coté sur le marché
Juste Valeur Fondamentale
•••,•• €
Valeur intrinsèque théorique
Diagnostic & Décote
Décote masquée
Prime de risque tendue face aux pairs
Scénario Prudent : ••• €Cible DCF : ••• €Scénario Optimiste : ••• €
Taux WACC8.0%
Croissance 5 ans+2%/an
Croissance Perpétuelle+2.2%

Double Marge de Sécurité

◆ Potentiel Consensus Seul

Wall Street voit un potentiel de +11.3%, mais notre modèle DCF ne confirme pas de sous-valorisation intrinsèque au cours actuel.

Cours Actuel79.38 CHF
Valeur DCF68.82 CHF
Cible Analystes88.36 CHF

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Consensus & Objectif 12 Mois

22 analystes financiers répertoriés
Fiabilité Élevée
Consensus :CONSERVER(45%)
Objectif Moyen du Consensus
88,36 CHF+11.3%
Actuel 79 CHF
Cible 88,36 CHF
Min : 69 CHF(-13.1%)
Max : 100 CHF(+26%)
Répartition des avis :45% Achat50% Conserver5% Vente
Consensus factuel consolidé100% Indépendant
Calibrage institutionnel : Les seuils baissiers (Vente dès 28% de vendeurs, Alléger dès 18%) sont volontairement calibrés plus bas que les seuils acheteurs (75% pour Achat Fort) afin de neutraliser le biais haussier structurel des banques d'affaires (où les avis de vente représentent moins de 7% de l'ensemble des notes de Wall Street).

Segmentation du Chiffre d'Affaires

Répartition du CA de NESTLE N par activité et par zone géographique

89 B

Total CA

Activité Principale
62%
55.5 Mrds CHF
Services & Solutions Complémentaires
26%
23.3 Mrds CHF
Autres activités & Licences
12%
10.7 Mrds CHF

Historique du PER & Corridor de Valorisation

Cycle 3 Ans

Évolution dynamique des multiples de bénéfices de NESTLE N au sein de son corridor

Zone Médiane
27.5x PER
Trajectoire du PER
Corridor Normal (Min-Max)
Moyenne 3 ans
Médiane Secteur
Actuel : 27.5x(-3.8% vs moy.)
22x28x35xPlafond Corridor: 37.9xSupport Corridor: 19.8xMoyenne 3 ans: 28.6xMédiane Secteur: 19x27.5xT1 2024T2 2024T3 2024T4 2024T1 2025T2 2025T3 2025T4 2025Actuel
Support Corridor
19.8x
Borne basse d'achat
Moyenne 3 Ans
28.6x
Pivot central du cycle
Plafond Corridor
37.9x
Borne haute de prise de gains
Médiane Secteur
19.0x
Multiple médian des pairs

Indicateurs Fondamentaux Clés & Variance Sectorielle

Benchmark sectoriel : Consommation de Base
Ratio P/E (PER)
27.5x
+45% vs médiane
Médiane sectorielle :19.0x

Se négocie avec une prime de valorisation face aux pairs du secteur.

Marge Opérationnelle (EBIT)
16.1%
+0.9 pts vs médiane
Médiane sectorielle :15.2%

Rentabilité d'exploitation après coûts de production et de structure.

Croissance CA (CAGR 3 ans)
+-2.5%/an
-7.3 pts vs médiane
Médiane sectorielle :+4.8%/an

Taux de croissance annuel composé des revenus nets sur 3 exercices.

Dette Nette / Fonds Propres
2.13x
Supérieur à la médiane
Médiane sectorielle :0.62x

Niveau d'endettement rapporté aux fonds propres comptables.

Rendement du Dividende
3.94%
1.0 pts vs médiane
Médiane sectorielle :2.90%

Rendement brut annualisé calculé sur le dernier cours coté.

Marge Nette
8.4%
-1.6 pts vs médiane
Médiane sectorielle :10.0%

Bénéfice net conservé par unité de chiffre d'affaires réalisé.

Price to Book (P/B)
6.99x
Multiple d'actifs
Médiane sectorielle :2.80x

Capitalisation boursière rapportée à l'actif net comptable.

Free Cash Flow (FCF)
4 374M CHF
Cash-flow positif
Médiane sectorielle :N/D

Flux de trésorerie opérationnel disponible après investissements (CapEx).

Bénéfice & Free Cash Flow par Action (BPA / FCF)

Rapprochement arithmétique de la rentabilité nette et du flux de trésorerie disponible par action

BPA (Résultat Net)
FCF par Action
1.1 CHF2.2 CHF3.3 CHF4.4 CHF3.61.7202247% FCF4.361.7202339% FCF4.231.7202440% FCF3.511.7202548% FCF
BPA Net (2025)
3.51 CHF
Bénéfice comptable
FCF / Action (2025)
1.7 CHF
Trésorerie réelle créée
Taux de Conversion
48%
Flux de cash / Résultat
Qualité du Cash
Qualité Standard
Certification Factuelle

Fondamentaux Historiques

Tendances annuelles sur 4 ans

Chiffre d'Affaires
-2.0% vs n-1
89,5BCHF(Exercice 2025)
2022202320242025
Résultat Net
-17.0% vs n-1
9BCHF(Exercice 2025)
2022202320242025
Free Cash Flow
+0.0% vs n-1
4,4BCHF(Exercice 2025)
2022202320242025
Données non disponibles

Historique Chiffre d'Affaires & Bénéfice Net

Chiffres d'affaires audités, marges opérationnelles et flux de trésorerie.

Chiffre d'affaires (CHF)

Volume d'activité
37B74B111B94.4B202212-3193.0B-1.5%202312-3191.4B-1.8%202412-3189.5B-2.0%202512-31

Résultat net & Marge nette

Bénéfice & Marge
5B9B14B9.3B9.8%202212-3111.2B12.1%202312-3110.9B11.9%202412-319.0B10.1%202512-31
Exercice Annuel 2025(2025-12-31)

Dernier exercice annuel clos

Chiffre d'affaires89,5B CHF
Résultat net9B CHF
Marge nette10.1%

Historique & Sécurité du Dividende

3.94% brut

NESTLE N (NESN.SW) • Coupon annuel : 3.13 CHF

Score de Sécurité28/100
Dividende Vulnérable
Diagnostic de Pérennité du VersementGénération de cash insuffisante pour pérenniser le dividende
Flux de trésorerie disponible (FCF) largement positifTaux de distribution critique (>85%) : coupon vulnérable en cas de ralentissementEndettement élevé (213% des FP) pouvant menacer le dividende
Exercice 2025 :3.13 CHF / action
+7.6% vs n-1
0.01.22.43.72.13 CHF20212.41 CHF20222.66 CHF20232.91 CHF20243.13 CHF2025
Taux de Distribution (Payout)
~108% (Élevé)
Pourcentage des bénéfices alloué au dividende
Croissance Annuelle 5 Ans
+8.2% / an
Augmentation régulière supérieure à l'inflation
Sécurité & Solidité
Dividende Vulnérable
Génération de cash insuffisante pour pérenniser le dividende

Simulateur Fiscal : PEA vs Compte-Titres (CTO)

Logement CTO (Hors PEA direct)

NESTLE N est domiciliée hors UE/EEE et se détient en compte-titres ordinaire (CTO), ou via un ETF PEA équivalent.

Pourquoi NESTLE N n'est-elle pas éligible au PEA en direct ?

Selon l'article L. 221-31 du Code monétaire et financier, seules les sociétés ayant leur siège social dans l'Union Européenne (ou EEE) sont éligibles au PEA en direct. Comme NESTLE N est basée hors UE, ses titres vifs se détiennent sur un Compte-Titres Ordinaire (CTO) soumis à la Flat Tax de 30%.

L'Alternative Factual : Investir sur ce secteur via le PEA

Réplication Synthétique

Vous pouvez quand même profiter de l'avantage fiscal du PEA (0% d'IR après 5 ans) tout en vous exposant à l'indice ou au secteur de NESTLE N grâce aux ETF synthétiques éligibles PEA (ex: ETF S&P 500 PEA ou ETF MSCI World PEA).

Source : Code Général des Impôts (CGI) art. 150-0 A. Taux PFU 30% vs prélèvements sociaux 17,2%.

Actualités Factuelles & Dépêches Récentes

Dépêches de presse financière et catalyseurs d'actualité pour NESTLE N (NESN.SW)

Questions fréquentes sur NESTLE N (NESN.SW)

Réponses factuelles et données financières clés pour les investisseurs.

Le consensus des analystes pour NESTLE N (NESN.SW) est à l'avis 'CONSERVER'. L'objectif de cours chiffré précis, les bornes min/max et le calcul du potentiel de rendement sont accessibles exclusivement avec l'abonnement FactualFinance PRO.

Avertissement Légal & Risques : FactualFinance est un outil d'analyse quantitative et éducative indépendant. Les scores arithmétiques, ratios et modèles DCF ne constituent en aucun cas des conseils en investissement financier (CIF) au sens de l'article L. 321-1 du Code monétaire et financier. Tout investissement sur les marchés financiers comporte un risque de perte totale ou partielle du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.