SAP SE I
(SAP.DE)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 27.8x | 29.5x | Décote attractive face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 4.78x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 1.38% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 27.6% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 20.4% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 18.3% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.22x | 0.32x | Structure financière très saine |
SAP SE I : analyse de l'action et objectif de cours
Prix en Équilibre • Profil en ligne avec le marché
Le cours actuel reflète fidèlement la rentabilité et les perspectives de l'entreprise sans anomalie de surcote ou de sous-évaluation.
SAP SE, together with its subsidiaries, provides enterprise application and business solutions worldwide. It offers SAP Business AI; SAP S/4HANA that provides software capabilities for finance, risk and project management, procurement, manufacturing, supply chain and asset management, and research and development; SAP SuccessFactors solutions for human resources, including HR, time, payroll, talent and employee experience management, and analytics and planning; and spend management solutions that covers direct and indirect spend, travel and expense, and external workforce management. The company also provides SAP customer experience solutions; SAP Business Technology platform that enables customers and partners to build, integrate, and automate applications; and SAP Business Network, a business-to-business collaboration platform that helps digitalize key business processes across the supply chain and enables communication between trading partners. In addition, it offers SAP Signavio to help customers to discover, analyze, and understand business process operations; industry solutions that provide customers and partners with industry-specific solutions; and SAP LeanIX to visualize enterprise architecture, assess interdependencies and the potential impact of IT modernization, and manage the transition toward the target landscape. Further, the company provides WalkMe to execute workflows; SAP Enable Now, which offers e-learning content embedded in SAP workflows; Taulia solutions for working capital management; and sustainability solutions and services. Additionally, it provides services and support solutions. The company has a strategic collaboration with Fresenius SE & Co. KGaA and Avelios Medical GmbH for the development of a cloud-native, hospital information system that enables digitalization of clinical and administrative processes with AI integration. SAP SE was founded in 1972 and is headquartered in Walldorf, Germany.
Évolution du Cours
9 sept. 2026Comparaison de Performance
SAP SE … vs moyenne du secteur Technologie de l'Information
Score FactualFinance 56/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la valorisation ou la dette.
PER de 27.8x, proche de la médiane sectorielle (29.5x). PEG de 1.6x (raisonnable vs médiane 1.5x).
Croissance du CA de +9.4%/an, inférieure de 6.1pts à la médiane sectorielle (+15.5%). Croissance des bénéfices (+30.6%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 27.6%, proche de la médiane sectorielle (27.5%). ROE : 18.3%.
Rendement de 1.38%, en ligne avec la médiane sectorielle (0.9%).
Endettement maîtrisé (0.22x) cohérent avec la médiane sectorielle (0.32x). Liquidité : 1.15x.
Modèle 100% Mathématique & Sans Biais Humain
Chaque pilier résulte d'une comparaison arithmétique directe avec l'univers sectoriel mondial TTM. Aucune intervention discrétionnaire ni algorithme opaque de prédiction.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données certifiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- PER de 27.8x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (29.5x).
- Bilan très sain : dette nette/FP de 0.22x (bien inférieure à la médiane sectorielle 0.32x).
- Marge opérationnelle de 27.6% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 26 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 207.77 € (potentiel estimé : +12%).
- Répartition des avis : 86% Achat, 14% Conserver, 0% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre est valorisé à un prix cohérent avec sa rentabilité et son secteur. Pas d'anomalie de surcote ni d'aubaine spectaculaire.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Position de fond de portefeuille neutre : privilégier un renfort lors des replis sous le cours moyen.
Grille de Décision : Les 5 Critères d'Or
Score insuffisant de 56/100 (sous le seuil de conviction).
Endettement (0.22x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.32x).
Marge d'exploitation de 27.6% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+12%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (27.8x) modéré ou justifié par la croissance.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Valorisation modérée : PER de 27.8x inférieur à la médiane sectorielle (29.5x).
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 27.6% supérieure aux pairs (27.5%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 18.3% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 1.38% vs médiane de 0.90%.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.22x.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT' avec objectif moyen à +12%.
- Sensibilité générale aux cycles macroéconomiques et aux taux d'intérêt.
Juste Valeur Intrinsèque (Modèle DCF)
Inscription requiseActualisation rigoureuse des flux de trésorerie libres (Discounted Cash Flow) sur 5 ans.
Double Marge de Sécurité
◆ Potentiel Consensus Seul
Wall Street voit un potentiel de +12%, mais notre modèle DCF ne confirme pas de sous-valorisation intrinsèque au cours actuel.
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Consensus & Objectif 12 Mois
Segmentation du Chiffre d'Affaires
Répartition du CA de SAP SE I par activité et par zone géographique
Total CA
Historique du PER & Corridor de Valorisation
Cycle 3 AnsÉvolution dynamique des multiples de bénéfices de SAP SE I au sein de son corridor
Indicateurs Fondamentaux Clés & Variance Sectorielle
Benchmark sectoriel : Technologie de l'InformationSe négocie avec une décote relative face aux pairs du secteur.
Rentabilité d'exploitation après coûts de production et de structure.
Taux de croissance annuel composé des revenus nets sur 3 exercices.
Structure financière prudente avec d'importantes réserves de trésorerie.
Rendement brut annualisé calculé sur le dernier cours coté.
Bénéfice net conservé par unité de chiffre d'affaires réalisé.
Capitalisation boursière rapportée à l'actif net comptable.
Flux de trésorerie opérationnel disponible après investissements (CapEx).
Bénéfice & Free Cash Flow par Action (BPA / FCF)
Rapprochement arithmétique de la rentabilité nette et du flux de trésorerie disponible par action
Fondamentaux Historiques
Tendances annuelles sur 4 ans
Historique Chiffre d'Affaires & Bénéfice Net
Chiffres d'affaires audités, marges opérationnelles et flux de trésorerie.
Chiffre d'affaires (EUR)
Résultat net & Marge nette
Dernier exercice annuel clos
Historique & Sécurité du Dividende
1.38% brutSAP SE I (SAP.DE) • Coupon annuel : 2.56 €
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Dont 1.38% de dividende annuel
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Vous conservez +12,8% de vos gains totaux. De plus, les dividendes réinvestis au sein du PEA composent sans aucune ponction fiscale annuelle.
Où trouver SAP.DE en ETF ?
Investir dans SAP SE I de façon diversifiée ou via le PEA grâce aux paniers indiciels.
Actualités Factuelles & Dépêches Récentes
Dépêches de presse financière et catalyseurs d'actualité pour SAP SE I (SAP.DE)
Questions fréquentes sur SAP SE I (SAP.DE)
Réponses factuelles et données financières clés pour les investisseurs.
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